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彩票双色球随机选号器 又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨 长沙万家丽路坍塌

发布日期:2020年02月28日 19:02编辑:彩票双色球随机选号器

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通过调取超市门口监控录像,发现一行人离开超市时进入一辆粉色轿车,民警通过车辆信息查询系统锁定此车为夏张镇某村居民所有。

【黄婷婷单方面解约】

另一方面☆﹡♀,技術不斷突破☆↑,新興產業已經具備全球競爭力♀⊙⊙。中國已經在通信、電子、計算機、新能源汽車、高端製造等領域誕生了一大批世界領先企業↑⊙。

1967年末至1987年⌒π⌒,雖然日本經濟增速回落∴□♀,GDP同比從20%左右下降至10%以下∴,但日經225指數翻了近30倍△。這種股市與經濟增長背離的牛市〇∵◇,核心驅動力同樣來自於日本戰後產業結構持續升級┊,企業盈利提升∵⊿,期間日本企業的ROE均值高達20.7%□☆。

產業與資本共振成長股長期牛市來臨長周期來看↑⊙,「房住不炒」與廣譜利率回落的大趨勢下?┊﹡,權益資產是各方資金的長期選擇♂⌒。大量沉澱資金將從地產集中釋放∴◇,而廣譜利率維持低位下的「資產荒」會帶來資產配置的調整↑◇。

海外經驗顯示♀▽,寬鬆貨幣+產業升級┊?,往往是成長股牛市的有利催化劑♂。

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江暉表示♀⊙□,2020年星石投資將繼續聚焦成長股◇▽▽,重點看好5G產業鏈、新能源汽車產業鏈、醫藥行業等板塊﹡。

一方面∟,研發投入持續高增﹡〇△,中國在全球價值鏈中地位持續上移♂。從ICT(信息與通信技術)產業的全球價值鏈來看?♂,我國已是與美/日/德並駕齊驅的核心樞紐☆∴□。

隨着內外需環境好轉、補庫存和新興產業資本開支見底回升⊙☆,產業鏈景氣度有望改善◇▽♂,並傳導至企業盈利改善∟♂?,股市迎來更好的投資環境∵。

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硬件方面□♂〇,5G時代的流量爆發可能會是4G時代的十倍甚至十幾倍∵,韓國在5G推出半年的時間內□﹡,就實現了人均流量近3倍增長⊿π〇。流量爆發需要更多的硬件支持∵?▽,因此☆♂∴,預計明年起互聯網公司的資本開支將明顯回升?♀♂,下游的高景氣度將傳導至中游相關硬件廠商↑。

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同時∟,企業盈利改善⌒♀♂,股市投資環境更好〇┊。中觀數據顯示⌒⌒,不少基建鏈、竣工鏈、電子產業鏈的中遊行業庫存已經基本見底┊♂△。

應用方面△⊙?,2020年更為豐富的5G應用形式將從實驗室走向現實∴。受技術及標準成熟度的影響(R15與R16)↑〇♂,率先爆發的可能主要是2C場景♂◇⊿,如VR/AR、視頻、直播、雲遊戲等超高清流媒體業務∵〇。

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從金融機構視角看▽⊙π,利率下行期◇,負債端配置壓力上升⊙∟☆,金融機構有增配權益資產的動力□。

2、新能源汽車產業鏈:終端需求修復將帶動產業鏈景氣度向上

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20世紀90年代△,美國納斯達克指數上漲超過9倍♂⊿☆,同期道瓊斯指數、標普指數漲幅不到3倍﹡∟♂。其最大的驅動力來自於信息化革命提升企業生產效率⌒⊙♂,同時低利率環境為成長股牛市提供了良好的流動性環境△♂┊。

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12月20日﹡∴,在「星石投資2020年度策略會」上▽↑﹡,董事長江暉表示對2020年維持這一判斷π↑,且更為堅定樂觀﹡⊙。他認為:成長股長期牛市來臨♀∟☆。主要邏輯如下:

從企業看◇,內外需環境好轉∵⌒□,同時補庫存和新興產業資本開支見底回升□,產業鏈景氣度將有望改善〇,並傳導至企業盈利改善┊,從而使股市投資環境更好?。

2019年初┊┊,百億私募星石投資提出「復興牛市醞釀科技類別領先」▽,得到了市場驗證⌒□。

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與此同時♀,消費行業市場份額持續在集中∟◇,頭部企業在不斷通過升級產品、提升服務、優化成本管控等方式♂,奪取市場份額♂⊙▽。

房地產政策方面□☆,預計2020年在整體從嚴下♂△,將進一步進行結構性微調π∟□,「一城一策」將會更加明顯π,以釋放合理需求和帶動地方經濟♂⌒。

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繼續聚焦成長股2020年重點看好三大板塊1、5G產業鏈:5G規模商用開啟〇□♂,應用和相關硬件都將受益

3、醫藥生物:看好創新葯、高端仿製葯及醫療服務

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科技產業升級明顯加速消費行業持續集中得益於龐大內需市場、工程師紅利、以及全方位的政策支持∟∟,我國產業升級正在明顯加速☆。

從外部來看⊙∵↑,外需也將企穩▽∟。全球主要經濟體已經作出了不同程度的寬鬆▽,經濟景氣度已初顯回穩跡象♀☆◇。隨着貿易摩擦緩和?♂,則企穩預期將進一步強化π↑∴。

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財政政策上∟,預計2020年專項債規模可能進一步擴容至3萬億左右∴,並通過多種創新方式﹡△⊙,提升資金流向基建的比例和放大財政資金槓桿π﹡,以解決去年資金使用效率不夠高的問題△。

內外需企穩⊿♂♂,企業盈利改善股市投資環境更好從國內來看?∟,貨幣政策上↑∴,預計2020年二季度開始♀♀☆,隨着豬通脹解除⌒,中國將加快跟進全球寬鬆┊⌒,降准降息節奏不再是5bps↑﹡,而將更大幅度、更快;

海外來看⌒∟◇,傳統車巨頭已經紛紛向電動化轉型↑□,歐洲碳排放政策加速趨嚴將進一步加快新能源汽車的發展◇。國內來看△□☆,產業政策持續護航﹡,未來新能源汽車長期趨勢向上π↑。預計2020年隨着補貼退坡等因素消化和海外需求放量◇π,終端需求的修復會帶動國內產業鏈景氣度向上□∵。

從居民視角看〇▽﹡,目前國內居民70%以上財富集中在房地產上?♂□,對房產、存款以外的資產配置不足15%〇〇。隨着相對收益的變化?,未來其資產配置將從地產為主到轉向金融資產為主∵。

供給端來看⊿,醫改持續推進☆,優先審評+醫保談判打通了國產創新葯快速上市並放量之路∟♂⌒,帶量採購+嚴格限制輔助用藥也為創新葯和高端仿製葯釋放了巨大市場空間↑┊。需求端來看☆,未來10年是我國人口老齡化比例的加速提升期♀〇,行業需求端長期向好↑。

從產業來看♂⊙,中國科技產業升級正在超乎想象地加速⌒☆,同時消費行業集中度持續上升◇。

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從宏觀來看□⊙↑,未來在廣譜利率回落和「房住不炒」政策的長期指導下♀,權益資產將是各方資金的長期選擇↑♂□,寬鬆貨幣環境加上產業升級⌒π♂,往往是成長股長期牛市的有力催化劑♀π。

本文首發於微信公眾號:中國基金報♂△□。文章內容屬作者個人觀點⊿♂,不代表和訊網立場♂。投資者據此操作⌒□▽,風險請自擔◇♂。

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