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彩38速极时时彩 又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨 宣美否认隆胸传闻

发布日期:2020年01月21日 4:00编辑:彩38速极时时彩

又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨 春蕾计划遭质疑:彩38速极时时彩(完)

全区各级各部门要围绕要素保障,主动服务,全面对接,明确责任,全面落实,确保顺利施工。

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隨着內外需環境好轉、補庫存和新興產業資本開支見底回升∟,產業鏈景氣度有望改善↑,並傳導至企業盈利改善♀□?,股市迎來更好的投資環境⌒。

另一方面⊿♂,技術不斷突破↑,新興產業已經具備全球競爭力⌒。中國已經在通信、電子、計算機、新能源汽車、高端製造等領域誕生了一大批世界領先企業♀⊿♂。

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房地產政策方面△,預計2020年在整體從嚴下⌒♂,將進一步進行結構性微調♂♀,「一城一策」將會更加明顯☆┊,以釋放合理需求和帶動地方經濟↑∴。

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海外來看┊?,傳統車巨頭已經紛紛向電動化轉型∵↑,歐洲碳排放政策加速趨嚴將進一步加快新能源汽車的發展┊?△。國內來看☆▽?,產業政策持續護航▽♀π,未來新能源汽車長期趨勢向上∟□。預計2020年隨着補貼退坡等因素消化和海外需求放量∴π,終端需求的修復會帶動國內產業鏈景氣度向上♂。

2、新能源汽車產業鏈:終端需求修復將帶動產業鏈景氣度向上

產業與資本共振成長股長期牛市來臨長周期來看∟π,「房住不炒」與廣譜利率回落的大趨勢下∴,權益資產是各方資金的長期選擇♂。大量沉澱資金將從地產集中釋放□↑↑,而廣譜利率維持低位下的「資產荒」會帶來資產配置的調整↑〇。

海外經驗顯示⊙∟,寬鬆貨幣+產業升級∴,往往是成長股牛市的有利催化劑﹡♂。

12月20日﹡♂⊿,在「星石投資2020年度策略會」上﹡↑,董事長江暉表示對2020年維持這一判斷┊,且更為堅定樂觀⊿。他認為:成長股長期牛市來臨□〇♀。主要邏輯如下:

一方面?,研發投入持續高增⊙△,中國在全球價值鏈中地位持續上移π。從ICT(信息與通信技術)產業的全球價值鏈來看∴,我國已是與美/日/德並駕齊驅的核心樞紐□∴♂。

從居民視角看⊿,目前國內居民70%以上財富集中在房地產上┊,對房產、存款以外的資產配置不足15%♂♂♂。隨着相對收益的變化△□,未來其資產配置將從地產為主到轉向金融資產為主↑。

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內外需企穩◇,企業盈利改善股市投資環境更好從國內來看♂,貨幣政策上♂,預計2020年二季度開始☆∴,隨着豬通脹解除∵△,中國將加快跟進全球寬鬆┊▽,降准降息節奏不再是5bps∵□π,而將更大幅度、更快;

應用方面△,2020年更為豐富的5G應用形式將從實驗室走向現實〇。受技術及標準成熟度的影響(R15與R16)◇,率先爆發的可能主要是2C場景⊿⊙┊,如VR/AR、視頻、直播、雲遊戲等超高清流媒體業務◇☆。

3、醫藥生物:看好創新葯、高端仿製葯及醫療服務

2019年初☆,百億私募星石投資提出「復興牛市醞釀科技類別領先」∵▽,得到了市場驗證?⌒。

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從宏觀來看□,未來在廣譜利率回落和「房住不炒」政策的長期指導下〇,權益資產將是各方資金的長期選擇┊,寬鬆貨幣環境加上產業升級∵,往往是成長股長期牛市的有力催化劑〇⊙。

同時∟⊙,企業盈利改善♂?,股市投資環境更好□﹡♂。中觀數據顯示♂,不少基建鏈、竣工鏈、電子產業鏈的中遊行業庫存已經基本見底☆♀。

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江暉表示∵,2020年星石投資將繼續聚焦成長股┊□?,重點看好5G產業鏈、新能源汽車產業鏈、醫藥行業等板塊┊。

繼續聚焦成長股2020年重點看好三大板塊1、5G產業鏈:5G規模商用開啟□﹡↑,應用和相關硬件都將受益

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從外部來看□⌒⊙,外需也將企穩〇♂。全球主要經濟體已經作出了不同程度的寬鬆?♂,經濟景氣度已初顯回穩跡象∵▽□。隨着貿易摩擦緩和▽,則企穩預期將進一步強化⊙⌒﹡。

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20世紀90年代〇,美國納斯達克指數上漲超過9倍♀,同期道瓊斯指數、標普指數漲幅不到3倍♂♂⌒。其最大的驅動力來自於信息化革命提升企業生產效率?,同時低利率環境為成長股牛市提供了良好的流動性環境♂∴。

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供給端來看⌒┊,醫改持續推進⊿⌒∴,優先審評+醫保談判打通了國產創新葯快速上市並放量之路﹡┊?,帶量採購+嚴格限制輔助用藥也為創新葯和高端仿製葯釋放了巨大市場空間⊿□。需求端來看∴,未來10年是我國人口老齡化比例的加速提升期▽,行業需求端長期向好◇。

1967年末至1987年⊿,雖然日本經濟增速回落∟☆,GDP同比從20%左右下降至10%以下∵♂♂,但日經225指數翻了近30倍♀?┊。這種股市與經濟增長背離的牛市♀♀,核心驅動力同樣來自於日本戰後產業結構持續升級□△⊿,企業盈利提升◇,期間日本企業的ROE均值高達20.7%﹡。

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本文首發於微信公眾號:中國基金報⌒□♂。文章內容屬作者個人觀點▽♀,不代表和訊網立場⊿↑。投資者據此操作♀?π,風險請自擔□∴。

從企業看π,內外需環境好轉↑◇,同時補庫存和新興產業資本開支見底回升〇,產業鏈景氣度將有望改善♂?,並傳導至企業盈利改善♂▽〇,從而使股市投資環境更好◇⌒。

從金融機構視角看△⊙,利率下行期┊,負債端配置壓力上升△⊿⊿,金融機構有增配權益資產的動力?☆。

硬件方面⌒□☆,5G時代的流量爆發可能會是4G時代的十倍甚至十幾倍⌒,韓國在5G推出半年的時間內▽△□,就實現了人均流量近3倍增長﹡∴。流量爆發需要更多的硬件支持⊿♂◇,因此〇,預計明年起互聯網公司的資本開支將明顯回升♂⌒?,下游的高景氣度將傳導至中游相關硬件廠商□。

與此同時∴⊙⌒,消費行業市場份額持續在集中π♂,頭部企業在不斷通過升級產品、提升服務、優化成本管控等方式┊▽π,奪取市場份額?▽♂。

科技產業升級明顯加速消費行業持續集中得益於龐大內需市場、工程師紅利、以及全方位的政策支持⌒,我國產業升級正在明顯加速∟。

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財政政策上⊙,預計2020年專項債規模可能進一步擴容至3萬億左右﹡∴♂,並通過多種創新方式♂,提升資金流向基建的比例和放大財政資金槓桿?π〇,以解決去年資金使用效率不夠高的問題↑。

從產業來看◇⊙,中國科技產業升級正在超乎想象地加速∴┊⌒,同時消費行業集中度持續上升□∟⊿。

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