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重庆时时采彩官方开奖网址 又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨 杭州一村发金条

发布日期:2020年02月28日 5:43编辑:重庆时时采彩官方开奖网址

又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨 马蓉暗讽王宝强:重庆时时采彩官方开奖网址但近日有关新机的“谍照”已在网络流传。

  值得关注的是,在国际人类肝脏蛋白质组计划中,中国承担其中30%的工作量。

【杭州一村发金条】

繼續聚焦成長股2020年重點看好三大板塊1、5G產業鏈:5G規模商用開啟↑,應用和相關硬件都將受益

從企業看↑ππ,內外需環境好轉∵⊿⊿,同時補庫存和新興產業資本開支見底回升⌒∟,產業鏈景氣度將有望改善┊♂,並傳導至企業盈利改善〇♂,從而使股市投資環境更好┊♀。

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與此同時┊〇,消費行業市場份額持續在集中♂∵,頭部企業在不斷通過升級產品、提升服務、優化成本管控等方式ππ,奪取市場份額〇。

2019年初♀,百億私募星石投資提出「復興牛市醞釀科技類別領先」∴⊙?,得到了市場驗證∴♂。

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硬件方面⊿﹡⊿,5G時代的流量爆發可能會是4G時代的十倍甚至十幾倍⊿⊙♂,韓國在5G推出半年的時間內?,就實現了人均流量近3倍增長┊♂。流量爆發需要更多的硬件支持⊙⊙,因此↑,預計明年起互聯網公司的資本開支將明顯回升⊿▽∴,下游的高景氣度將傳導至中游相關硬件廠商〇。

供給端來看π,醫改持續推進π♂♀,優先審評+醫保談判打通了國產創新葯快速上市並放量之路☆π∴,帶量採購+嚴格限制輔助用藥也為創新葯和高端仿製葯釋放了巨大市場空間∴。需求端來看∴♀,未來10年是我國人口老齡化比例的加速提升期π⌒♂,行業需求端長期向好﹡∴。

房地產政策方面π∴?,預計2020年在整體從嚴下♀,將進一步進行結構性微調□☆⊙,「一城一策」將會更加明顯﹡□,以釋放合理需求和帶動地方經濟⌒。

2、新能源汽車產業鏈:終端需求修復將帶動產業鏈景氣度向上

同時⌒,企業盈利改善◇,股市投資環境更好♂。中觀數據顯示┊?□,不少基建鏈、竣工鏈、電子產業鏈的中遊行業庫存已經基本見底⊙。

海外來看□∴,傳統車巨頭已經紛紛向電動化轉型♂,歐洲碳排放政策加速趨嚴將進一步加快新能源汽車的發展♀♂?。國內來看﹡∵△,產業政策持續護航∵,未來新能源汽車長期趨勢向上□﹡。預計2020年隨着補貼退坡等因素消化和海外需求放量π☆,終端需求的修復會帶動國內產業鏈景氣度向上↑﹡。

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12月20日┊┊⊙,在「星石投資2020年度策略會」上﹡〇,董事長江暉表示對2020年維持這一判斷┊〇□,且更為堅定樂觀⊿▽〇。他認為:成長股長期牛市來臨◇⌒∴。主要邏輯如下:

從宏觀來看┊□﹡,未來在廣譜利率回落和「房住不炒」政策的長期指導下∴◇┊,權益資產將是各方資金的長期選擇♂,寬鬆貨幣環境加上產業升級▽π,往往是成長股長期牛市的有力催化劑﹡π?。

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從金融機構視角看┊,利率下行期△⊙,負債端配置壓力上升♂↑┊,金融機構有增配權益資產的動力⌒?。

科技產業升級明顯加速消費行業持續集中得益於龐大內需市場、工程師紅利、以及全方位的政策支持☆,我國產業升級正在明顯加速⌒♂∴。

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從居民視角看◇∵,目前國內居民70%以上財富集中在房地產上◇♀,對房產、存款以外的資產配置不足15%△♀⊙。隨着相對收益的變化?⊙,未來其資產配置將從地產為主到轉向金融資產為主﹡♂。

另一方面⊿,技術不斷突破┊,新興產業已經具備全球競爭力﹡△。中國已經在通信、電子、計算機、新能源汽車、高端製造等領域誕生了一大批世界領先企業⊿∴。

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1967年末至1987年∵,雖然日本經濟增速回落〇,GDP同比從20%左右下降至10%以下☆□,但日經225指數翻了近30倍?。這種股市與經濟增長背離的牛市♂☆△,核心驅動力同樣來自於日本戰後產業結構持續升級☆⌒,企業盈利提升◇┊,期間日本企業的ROE均值高達20.7%△△⌒。

海外經驗顯示〇∵,寬鬆貨幣+產業升級☆,往往是成長股牛市的有利催化劑□♀。

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內外需企穩∵♀,企業盈利改善股市投資環境更好從國內來看♂▽◇,貨幣政策上∵♀⌒,預計2020年二季度開始⌒⊙,隨着豬通脹解除⊿,中國將加快跟進全球寬鬆▽?⊿,降准降息節奏不再是5bps♂,而將更大幅度、更快;

3、醫藥生物:看好創新葯、高端仿製葯及醫療服務

應用方面∴,2020年更為豐富的5G應用形式將從實驗室走向現實π。受技術及標準成熟度的影響(R15與R16)∟∟,率先爆發的可能主要是2C場景∵,如VR/AR、視頻、直播、雲遊戲等超高清流媒體業務☆♀。

從外部來看♂π⊿,外需也將企穩♂♂。全球主要經濟體已經作出了不同程度的寬鬆∟♀,經濟景氣度已初顯回穩跡象⊙。隨着貿易摩擦緩和π↑◇,則企穩預期將進一步強化♀。

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產業與資本共振成長股長期牛市來臨長周期來看♂♀▽,「房住不炒」與廣譜利率回落的大趨勢下∟〇□,權益資產是各方資金的長期選擇♀⊙⊿。大量沉澱資金將從地產集中釋放〇,而廣譜利率維持低位下的「資產荒」會帶來資產配置的調整〇∴?。

本文首發於微信公眾號:中國基金報┊﹡。文章內容屬作者個人觀點△〇,不代表和訊網立場□⊿。投資者據此操作☆♀,風險請自擔π△。

從產業來看⊙↑﹡,中國科技產業升級正在超乎想象地加速↑∵,同時消費行業集中度持續上升◇⌒。

20世紀90年代┊┊,美國納斯達克指數上漲超過9倍□,同期道瓊斯指數、標普指數漲幅不到3倍♂π。其最大的驅動力來自於信息化革命提升企業生產效率∵﹡,同時低利率環境為成長股牛市提供了良好的流動性環境☆。

一方面△♂,研發投入持續高增?♂,中國在全球價值鏈中地位持續上移⌒☆。從ICT(信息與通信技術)產業的全球價值鏈來看△♀┊,我國已是與美/日/德並駕齊驅的核心樞紐?。

財政政策上〇☆,預計2020年專項債規模可能進一步擴容至3萬億左右〇,並通過多種創新方式▽♀,提升資金流向基建的比例和放大財政資金槓桿⊙⊿∴,以解決去年資金使用效率不夠高的問題∟⌒。

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隨着內外需環境好轉、補庫存和新興產業資本開支見底回升♀▽△,產業鏈景氣度有望改善﹡π,並傳導至企業盈利改善⊙,股市迎來更好的投資環境∴♀⊙。

江暉表示□♂,2020年星石投資將繼續聚焦成長股?♀,重點看好5G產業鏈、新能源汽車產業鏈、醫藥行業等板塊π♀。

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